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出品 | 潮起网「于见专栏」
在国内金融圈这片暗流涌动的江湖里，郑州银行曾经绝对算得上是“优等生”人设拉满的存在。作为全国首家实现“A+H”双上市的城市商业银行，它头顶着耀眼的光环，连续多年稳居全球银行500强榜单。
然而，当2024年年报的“成绩单”公之于众，这份原本被寄予厚望的答卷，却赫然写满了令人揪心的“红叉”。利润微增背后的计提“魔术”、不良数据的诡异背离、高管团队的集体出走……这些反常现象就像一串串未解之谜，把郑州银行推到了舆论的风口浪尖。
曾经的金融优等生，如今为何深陷泥潭？我们结合2025年第一季度财报数据抽丝剥茧，深入剖析其最新发展态势，或许可以揭开郑州银行这场生存危机的真相。
业绩增长，或是一场精心设计的“数字游戏”
乍一看郑州银行2024年的年报，净利润实现了1.39%的“微弱增长”。只是看似微增的业绩，却经不起推敲，甚至像极了一场精心编排的财务戏法，堪称金融界的“障眼法”。
回顾过去一年，郑州银行的营收表现如同坐“过山车”。前三个季度，营收连续断崖式下滑，就像坐了“滑梯”一样刹不住车。
虽然第一季度营收同比上涨2.47%，看似稳住了阵脚，可归母净利润却同比减少18.57%，直接给市场泼了一盆冷水；随后的第二、第三季度，营收与归母净利润双双出现两位数的大幅下滑。
出人意料的是，剧情在第四季度出现了大反转。郑州银行的单季营收暴增20.28%，仿佛从“地狱”一下子跳到了“天堂”。然而，其单季度归母净利润-3.68亿元，同比上升59.09%，其盈利的可持续性依然十分堪忧。
再把目光聚焦到业务结构上，郑州银行就像一个患上“偏科症”的学生，陷入了“传统业务萎缩、新业务乏力”的双重困境。这种挑战，首先表现在其2024年的净息差跌破1.72%，相较2023年下降了36个基点，这一降幅远超行业，也创下了郑州银行近年来的新低。
值得注意的是，2024年商业银行净息差较2023年的1.83%下降了19个基点，平均值为1.65%。横向对比来看，同一时期披露财报的青岛银行，则为1.73%；
财报显示，2024年，郑州银行实现利息收入233.56亿元，同比减少了14.04亿元，同比降幅为5.67%，与此同时，该行利息支出为139.91亿元，同比仅下降了0.22%。
此外，郑州银行的非利息收入虽然增长30.34%，却带有一定的偶然性。据了解，这主要依赖其投资收益的“投机性增长”，就像靠买彩票中了一笔意外之财，根本不具备可持续性。
而真正能体现银行核心竞争力的手续费及佣金净收入仅为4.72亿元，较上年同期减少了1.07亿元，降幅达到了18.52%。这一数据的下滑，映照出郑州银行在中间业务拓展上的重重困境。
业内人士普遍认为，这种“瘸腿式”的收入结构，让郑州银行在利率市场化浪潮中，几乎丧失了还手之力，就像一艘在惊涛骇浪中失去方向舵的船，随时都有倾覆的危险。
尤其是支撑其非利息收入的理财、资金管理、证券承销及承兑业务等手续费佣金收入的下降，无疑揭示了其在金融创新和服务能力上与同行的巨大差距股票场外配资，2025年的经营压力也可想而知。
据郑州银行最新数据显示，郑州银行2025年一季度净利润10.16亿元，同比飙升4.98%，增速创近三年新高，在42家A股上市银行中跃居第15位，营业收入同步实现2.22%的正增长，达到34.75亿元。
与此同时，其资产总额达7056.53亿元，较上年末增长4.46%，总资产首次站上7000亿台阶，资产总额较上年末增加301.7亿元，同比多增280.22亿元。发放贷款及垫款本金总额4002.36亿元，吸收存款本金总额4301.12亿元，分别较上年末增长3.24%、6.32%。
表面上看，这些数据呈现出积极的增长态势。不过深入分析不难发现，其净利润的大幅增长或许并非源于核心业务竞争力的提升。而是因为通过信用减值损失的调节，覆盖了实际的盈利不力。
此外，其存贷业务盈利能力下滑，以及资产规模的扩大，都有可能伴随着风险的增加，而郑州银行的业绩增长，略显含金量不足。在市场竞争日趋激烈之时，郑州银行的竞争力，依然十分存疑。
资产质量堪忧，隐藏在数据背后的“灰犀牛”
据郑州银行2024年财报数据显示，其不良贷款率1.79%，较上年末下降0.08个百分点。单看这个数据，似乎还在“安全线”内，可这恰恰成了郑州银行最大的风险遮羞布。
数据显示，该行的不良贷款余额69.23亿元，较2023年末增加16.65亿元，增幅2.46%，远不及该行的总贷款增速。
此外，虽然郑州银行下调了信用减值损失，但其超额贷款损失却在悄然攀升。截至2024年末，郑州银行的超额贷款损失准备57.78亿元，较2023年末增加50.06亿元，增幅9.52%。
而且，郑州银行的不良贷款认定宽松化，其2024年逾期贷款余额达387.69亿元，是不良贷款的5.6倍，且同比增加7.51%，关注类贷款占比仍高达2%，存在不良延迟暴露风险。
与此同时，房地产贷款不良率高达9.55%,较2023年的6.48%大幅上升，考虑到该行业贷款占比从8.09%压缩至5.73%,实际风险敞口被规模收缩部分掩盖。因此，当关联房企纷纷陷入债务危机，郑州银行的资产质量早已千疮百孔。
要知道，房地产行业可是郑州银行的“重仓区”，如今这个行业遭遇寒冬，郑州银行也有“山雨欲来”之势。更令人担忧的是，郑州银行的风险敞口呈现“高度集中化”趋势。最大十家客户贷款集中度升至38.24%，其中房地产、建筑业占比超30%，行业集中度风险尤为突出。
这种押注单一行业的策略，在房地产行业下行周期中，无异于冒着极大的经营风险。这种把所有的鸡蛋都放在一个随时可能破碎的篮子里的经营策略，无疑会让郑州银行坐立不安。
再看看资产减值损失。2021-2024年期间，郑州银行信用减值损失分别达到72.63亿元、86.60亿元、80.75亿元及71.83亿元，占同期营业收入的比重依次为49.07%、57.35%、59.09%和55.78%，尤其在2022-2024年的三个年度内，该比例始终维持在50%以上高位运行。
很显然，高额的资产减值损失，就像一个无底洞，不仅压缩了利润空间，还迫使银行预留巨额资金应对潜在风险敞口，严重削弱了对盈利性业务的资源投入，限制了业务规模扩张速度，制约了银行的可持续增长能力。此时的郑州银行，可谓背着沉重的包袱，负重前行。
从2025年第一季度财报来看，虽然没有直接披露不良贷款率等资产质量核心数据的变化，但结合2024年的趋势以及行业整体环境，资产质量依然是悬在郑州银行头上的达摩克利斯之剑。业绩依然保持微增的郑州银行，短期恐怕依然难以摆脱，多维度压力，所带来的困局。
“老臣”离场，“新人”能挽狂澜？
如果说业绩和资产质量的问题是郑州银行的“内伤”，那么管理层的震荡无疑就是“外伤”，内外交困之下，郑州银行的处境愈发艰难。
2025年，郑州银行的管理层变动犹如一场惊心动魄的“商战”。例如，今年开年仅两个月，副行长傅春乔、行长助理李红等三名高管接连辞职。往更早的2023年追溯来看，该行已有超10名高管变动，包括原董事长王天宇被查、原监事长赵丽娟退休、首席信息官姜涛离任等。
更让人匪夷所思的是，董事长赵飞自2023年7月上任后，行长职位竟空缺超一年，仅靠副行长孙海刚“代班”，管理层的“震荡”程度可见一斑。
值得注意的是，这些离职的高管大多是深耕郑州银行多年的“老臣”，他们见证了银行的成长与辉煌，积累了丰富的行业经验和资源。
很显然，他们的集体出走，不仅带走了宝贵的行业经验，更让市场对银行的稳定性产生质疑。这就好比一艘巨轮失去了经验十足的舵手，其未来的战略航向是否清晰，内部经营管理如何保持可连续性，以及内部管理是否存在深层矛盾，都像一团团乌云，笼罩在郑州银行的上空。
面对困局，郑州银行开始尝试“换血”。从兴业银行挖来的“80后”高管、内部提拔的老员工，组成了新的管理层班底。
据报道，郑州银行年初曾任命80后的高瑞当行长助理。高瑞以前在兴业银行郑州分行工作，干过支行零售业务处副处长、机构业务处处长，还做过支行行长助理、企业金融业务总部总裁、企业金融业务部总监，也在支行当过行长。为此，高瑞也成为彼时郑州银行最年轻的高管。
虽说新官上任三把火，但是相比资历非常老的高管而言，其上任后的挑战依然肉眼可见！要知道，郑州银行前任董事长留下的历史包袱尚未消化，内控罚单仍在不断开出。
据国家金融监督管理总局，从2023年到2024年9月，郑州银行已经接收罚单17张，其中，59%的处罚与票据业务的违法违规事宜相关，41%的处罚则是与贷款业务相关的违法违规事件，此外，郑州银行也多次出现虚增存贷款业务规模的情况。
这也意味着，郑州银行的新团队面临的挑战或许远超想象，甚至如同临危受命，短期恐难扭转局面。虽然管理层的变动对于2025年第一季度的业绩，或许还未产生明显的直接影响，但从长远来看，新管理层的战略决策将对郑州银行的未来发展起到关键作用。
结语
郑州银行的困境，不仅是一家银行的危机，更是区域银行发展瓶颈的缩影。在经济增速放缓、金融监管趋严、行业竞争加剧的三重压力下，依赖传统存贷业务、缺乏创新基因、风控能力薄弱的中小银行，正在经历前所未有的生存考验。
这场危机，就像一场大考，考验着每一家银行的应变能力和生存智慧。而在郑州银行面临内忧外患之时，其如何才能在风雨飘摇之中，保持战略定力与行业竞争力，我们拭目以待。
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